新能源汽車行業(yè)市場調(diào)研:未來三年將迎來爆發(fā)性增長拐點
時間:2019-10-22 10:40:28 閱讀:3217 整理:廣州市場調(diào)查公司
1、三年內(nèi)新能源汽車行業(yè)將迎來爆發(fā)性增長拐點
如同自動駕駛需要一個商業(yè)化落地時間表一樣,新能源汽車也時常面臨何時迎來拐點的“拷問”。近期,小鵬汽車總裁顧宏地在一場論壇上表示,新能源汽車的滲透率有望在未來兩到三年內(nèi)達(dá)到10%,迎來行業(yè)爆發(fā)性增長的拐點。
據(jù)市場調(diào)研,新能源汽車的滲透率只有5%,他從個人電腦、智能手機(jī)等行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗判斷,一般新技術(shù)沖擊傳統(tǒng)產(chǎn)品,滲透率達(dá)到10%以后會開始高速增長。
業(yè)內(nèi)人士樂于探討拐點預(yù)期,盡管他們對拐點的定義不盡相同。此前,蔚來汽車董事長兼CEO李斌也從企業(yè)層面提出了類似的概念,他認(rèn)為蔚來在以今年為始的三年進(jìn)入“資格賽”階段,即真正接受市場的檢驗,而從2022年開始,整個行業(yè)包括蔚來則將進(jìn)入“淘汰賽”。
2021年或2022年是業(yè)內(nèi)達(dá)成共識的、新能源汽車進(jìn)入拐點的時間節(jié)點,那時,中國新能源汽車的補貼基本消失,有部分產(chǎn)業(yè)界及投資界人士認(rèn)為,新能源汽車可以將成本降低到與燃油車持平。
也只有當(dāng)行業(yè)能夠?qū)⒊杀究刂圃谂c燃油車相近的水平,新能源汽車制造才會有盈利的可能。近期,在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道市場調(diào)查研究員專訪時,寧波民營科技投資有限公司(下稱“甬民投”)執(zhí)行總裁張楊表示:“造車新勢力盈利還需三年?!睆垪钤切履茉雌嚻髽I(yè)的投資人,現(xiàn)在仍看好新能源汽車前景。
有意思的是,對于新能源汽車發(fā)展的拐點,新創(chuàng)企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)車企的看法似乎略有出入。在同一場論壇上,對于新能源汽車發(fā)展前景,長安新能源總經(jīng)理楊大勇則認(rèn)為,2023-2025年會是新能源汽車爆發(fā)性增長的節(jié)點。
此前,北汽新能源黨委副書記、新聞發(fā)言人連慶鋒也曾表示,業(yè)內(nèi)對新能源汽車成熟時期的節(jié)點預(yù)計恐怕過于樂觀,他認(rèn)為,電動車和燃油車的成本到2025年才有望持平。
實際上,從新能源汽車布局的角度看,大部分傳統(tǒng)車企慢于新創(chuàng)企業(yè):當(dāng)特斯拉已經(jīng)推出多款車型、升級續(xù)航里程并得到市場認(rèn)可時,很多外資品牌才發(fā)布電氣化戰(zhàn)略,然而他們推出全新一代產(chǎn)品的時間,已經(jīng)排到了2021、2022年左右。
盡管國內(nèi)企業(yè)布局較早,發(fā)展較快,但不可否認(rèn)的是,新能源汽車的高速增長是奠定在政策大力支持的背景下。當(dāng)前,新能源汽車依賴補貼、銷量增長后勁不足等問題逐漸凸顯,新能源汽車產(chǎn)業(yè)是否值得投資以及如何投資成為重新需要思考的問題。
2、新能源汽車“退燒”
對拐點的期待,來自于新能源汽車產(chǎn)業(yè)仍處于“燒錢”擴(kuò)張的階段。理想情況是,用足夠多的資金培養(yǎng)用戶、積累技術(shù)、提升銷量,最終降低成本,但實際上這個環(huán)節(jié)并沒有打通。
在補貼退坡的大背景下,新能源汽車告別高速增長。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù),2019年9月中國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為8.9萬輛和8.0萬輛,同比分別下滑29.9%和34.2%,新能源汽車產(chǎn)銷量自7月份以來上演了“三連降”。累計方面,2019年1-9月中國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成88.8萬輛和87.2萬輛,比上年同期分別增長20.9%和20.8%。
補貼退坡的影響超出了行業(yè)預(yù)期,不少新能源汽車企業(yè)今年設(shè)定的目標(biāo)恐怕很難完成。有統(tǒng)計顯示,今年前三個季度,包括比亞迪、北汽新能源、長安新能源、江淮新能源、蔚來等在內(nèi)的車企,銷量目標(biāo)平均完成率都在五成以內(nèi)。
補貼退坡的影響,一方面降低了消費者購買新能源汽車的熱情,另一方面也在無形中增加了車企或經(jīng)銷商的壓力。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道市場調(diào)查研究員此前在走訪中了解到,盡管今年6月下旬開始執(zhí)行新的補貼標(biāo)準(zhǔn),但不少車型并未漲價,這意味著企業(yè)彌補了補貼退坡的部分成本。
銷量不振疊加各項支出,新能源汽車當(dāng)前仍然很難盈利。特別是新創(chuàng)車企,在車型研發(fā)、新車上市等階段,都需要大量的資金支持。以在美國上市的蔚來汽車為例,前段時間就因持續(xù)巨額虧損而屢上頭條,而蔚來方面也似乎知道市場關(guān)注的重點,不時放出融資進(jìn)展方面的信息。
值得一提的是,新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資大、周期長,傳統(tǒng)車企也開始引入外部資金,例如長安新能源就曾公開掛牌增資,不過由于種種原因,增資事項最終沒有實施?!艾F(xiàn)在這個點好像是資本不太關(guān)注新能源(汽車)市場,但前些年新能源(汽車)是資本市場的寵兒,那個時候大家特別喜歡它?!遍L安新能源總經(jīng)理楊大勇無奈表示。
“熱錢”時代結(jié)束,今年新能源汽車領(lǐng)域盡管也有幾次投融資項目,但已經(jīng)呈現(xiàn)出“退燒”趨勢。小鵬汽車總裁顧宏地總結(jié),一是資本對新能源汽車的投資趨于謹(jǐn)慎;二是融資的聚焦度非常高;三是估值期望更為合理。
這背后說明了兩點,一方面資本仍看好新能源汽車長期發(fā)展的前景;另一方面,行業(yè)將會有一輪殘酷“洗牌”。“這兩年新能源汽車企業(yè)一定會死一大批?!睆垪畋硎?,“但能夠堅持下來一定會有很好的結(jié)果?!?
3、挖掘產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會
隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,其產(chǎn)業(yè)鏈上下游也迎來了發(fā)展機(jī)遇。事實上,上下游的發(fā)展與新能源汽車更好地推向市場也是相輔相成的。
“新能源汽車上投資機(jī)會非常多,可以投資整車、電池、電驅(qū)等?!痹跅畲笥驴磥恚履茉吹某砷L方興未艾,各種各樣的商業(yè)模式層出不窮,給投資帶來了很多機(jī)會,“我們做新能源投資應(yīng)該看到,從生產(chǎn)、營銷、制造到客戶的整個層面?!?
張楊認(rèn)為,在新能源汽車領(lǐng)域,整車制造目前估值仍然偏高,具有較高門檻,但電池、通用性的零部件、為電動車打造的高性能零部件等仍具有不錯的機(jī)會。
“車的銷量一旦上來,對電池的需求是巨大的,但是產(chǎn)能建設(shè)并不是短期就能建成的?,F(xiàn)在可以看到二線梯隊中,很多技術(shù)不錯的企業(yè)產(chǎn)能基本已經(jīng)滿了,所以現(xiàn)在有一個窗口期?!睆垪畋硎?,“如果現(xiàn)在不投,(二線梯隊)永遠(yuǎn)不會進(jìn)入第一梯隊。”
張楊此前供職于中創(chuàng)海洋股權(quán)投資基金有限公司,并主導(dǎo)了中創(chuàng)海洋對游俠汽車的投資。后來基于產(chǎn)業(yè)投資的需求,中創(chuàng)海洋孵化了甬民投這個新平臺,仍由張楊負(fù)責(zé)相關(guān)業(yè)務(wù)。
目前,甬民投在新能源汽車領(lǐng)域的業(yè)務(wù)主要包含兩塊:一是新能源汽車海外銷售;二是新能源汽車零部件領(lǐng)域。根據(jù)市場調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,甬民投已與蔚來、威馬、五菱、江淮等形成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,正協(xié)助這些企業(yè)完成進(jìn)入歐洲市場的質(zhì)量體系認(rèn)證,為其快速進(jìn)入歐洲市場奠定基礎(chǔ)。
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